KR 탑텐 -27.5%, 지수 -21.5%

반도체가 무너진 달. 네 전략 중 셋이 지수에 졌고, 그 와중에 검증 장치가 제 코드에서 버그를 하나 더 잡았습니다.

세 줄 요약

이번 달 매매: KR 탑텐 편입 1 · 편출 1 (추가매수 6) · KR 모멘텀 15종목 전량 교체 · US 탑텐 매매 없음

이번 리밸런싱에서 판 것과 산 것

KR 탑텐

KR 모멘텀 — 07-10 전량 교체(20거래일 주기). 12-1 모멘텀 상위 15종목: SK하이닉스 · 삼성전자 · 삼성전자우 · 삼성전기 · 현대차 · 신세계 · LG전자 · LG이노텍 · SK스퀘어 · 대우건설 · 주성엔지니어링 · 원익IPS · 효성중공업 · 현대오토에버 · 대덕전자

6월까지의 반도체 랠리가 신호에 반영돼, 하필 고점 부근에서 그 종목들을 사들였습니다.

US 탑텐 — 매매 없음(멤버십 변동 없음)

누적수익률: 전략 vs 지수

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이번 달의 노트

졌습니다. 그것도 지수보다 더 크게 졌습니다.

7월 한국 시장은 반도체가 무너진 달이었습니다. 삼성전자 -24.0%, SK하이닉스 -31.5%. 그런데 전 종목 중앙값은 -1.7% 였습니다. 시장이 빠진 게 아니라 대형 반도체만 빠진 겁니다. 탑텐은 시총가중이라 이 두 종목이 포트폴리오의 88%였고, 모멘텀은 7월 10일에 하필 그 종목들을 새로 사들였습니다. 지수보다 더 맞은 게 당연합니다.

규칙대로 했습니다. 12-1 모멘텀은 "오른 것을 산다"는 신호이고, 추세가 꺾이는 지점에서 반드시 한 번은 크게 맞습니다. 이번이 그 지점이었습니다. 왜 한국만 이렇게 무너졌는지는 정확히 모릅니다. 매매를 한 건도 하지 않은 US 탑텐만 +5.8%로 지수를 이겼습니다.

시스템 공개 사항. 지난달 만든 라이브 저널(매일 값을 기록해 다음 날 대조하는 장치)이 제 코드에서 버그를 잡았습니다. 과거 시가총액 보정계수를 매일 다시 판정하고 있었는데, 판정 입력이 매일 바뀌는 값이라 경계에 걸친 3종목이 날마다 붙었다 떨어졌다 하며 이미 지나간 날짜의 수익률을 0.5%씩 흔들었습니다. 계수를 DB에 고정해 바꿀 수 없게 했고, 입력이 흔들려도 과거 값은 그대로임을 확인했습니다. 이 수정으로 지난달 숫자가 소폭 바뀌었습니다. 방법론을 v1.2로 올립니다.

다음 리밸런싱 예정일: 2026년 8월 첫 거래일 이후 20거래일 주기(모멘텀), 시총 변동 시(탑텐)

이 글은 개인 투자 기록이며 종목 추천이나 투자 자문이 아닙니다. 모든 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 현재 모의투자이며 실계좌 전환 시 명확히 알립니다.

알려진 한계: 상장폐지 종목이 유니버스에 없어(생존편향) 수익률이 실제보다 유리하게 나옵니다. 한국 계산에는 배당이 빠져 있습니다. 지수는 배당이 반영된 ETF 기준입니다.

방법론 v1.2 · 라이브 대시보드 · 지수 비교